中辉调研丨黑色行业调研(第一阶段)小结

 

  2019年5月14日上午,B焦化厂,年产能300万吨左右。

  2019年5月15日下午D焦化厂

  主要产品:盘螺、线材。产品主要流向西北、西南省区。

  生产正常,销售良好,基本无库存。同行某焦化厂吨焦利润约300元。

  企业对于环保工作和安全工作比较重视。

  关于产能置换时间搭接。目前看不出未来供应断档的迹象。新建产能建好后,旧产能停产。清徐新建产能置换项目,规模在缩减,从1500万吨降至1000万吨。

  2019年5月18日

  生产正常,销售尚可。最近几天库存增加,目前库存一万吨左右。

  未来价格预期:总体乐观,但近期价格不是很好,钢价下跌应该空间不大,目前按看最多有200-300元的空间。

  目前供应正常,钢厂要货正常。焦化厂没有库存。港口库存属于“被套库存”。

  关于产能退出计划:部分已经退出,部分暂时在生产。

  现货贸易为主加少量期货。焦炭货源来源广泛。

  环保:近年环保工作要求趋严,但基本没有影响到生产。关于1000万吨产能退出,多数名单上的焦化厂已经停产了。

  2019年5月14日下午:C焦炭贸易商

  未来价格展望:当前焦炭提涨速度较快,已经涨了两轮,对后期谨慎乐观。目前不做库存,价格随行就市。

  未来价格:乐观偏多。港口400万吨库存不足惧。400万吨属于高位,200万吨既是低位,很快就出现了,因此跌不动。下游要货很积极,低价货拿不到。

  环保检查次数增多,环保措施基本落实。目前正常生产,供不应求。钢厂需求较好。厂内无库存,部分焦炭需外购。

  关于1000万吨产能退出事项。其中一部分产能已经停产。还有一部分目前正在生产。

  钢铁企业今年效益较好,对于价格风险的承受力提高很多。虽然目前销售暂时偏弱,但对未来并不悲观。

  2019年5月13日上午,A焦化。产能300万吨。

  产品:焦炭、炭黑、粗笨。产能60万吨。

  未来价格展望:这次提涨比较快,焦化厂不做库存,价格随行就市。后期要关注环保力度。

  进入二季度以来,钢材价格较为稳定,焦炭连续提价。市场对于后期价格走势存在较大分歧。为此,中辉期货黑色产业链研究小组与部分机构投资者走访了山西省内的部分焦化厂、钢厂、贸易商,与实体企业展开交流,推动实体企业用好期货避险工具。

  测算配套于150万吨产能的干熄焦项目投资大约3亿元,包括配套制氮、余热发电、熄灭焦设备等。干熄焦也容易带来粉尘污染,需要及时洒水防尘。

  环保措施已经较好地落实,生产较为正常。目前环保检查并不以限产为目的。企业对后期环保政策较为关注。确有同行企业因部分环保指标不达标,确实受到一些影响,在限产。

  未来价格:基于对未来环保要求提高的预期,对后期价格谨慎乐观。

  中辉期货黑色产业链研究小组

  下游钢坯价格下跌,下游钢铁企业的销售略差,应有钢材累库。由于该钢厂地处焦化企业集中地区,故没有囤积焦炭。上下游合作大于对抗。

  2019年5月16日上午,E钢厂

  最近几个月经历了安全生产检查,基本没有违章项目。环保工作做得相对较好,目前正在上“双脱硫”项目。